11年世界の年金基金残高28兆ドル、過去最高を更新＝調査
【東京 ３１日 ロイター】 タワーズワトソンのグローバル・ペンション・アセット・スタディーの調査によると、２０１１年の世界１３カ国の主要年金市場における年金基金の総資産残高は前年比４％増の２８兆ドルとなり、過去最高を記録した。
０８年に年間で２１％減少し、０６年の水準まで落ち込んだ同残高だが、０９年に前年比で１７％増加し、以来増加傾向が続いている。０１年に１５兆ドルだった世界の年金基金の資産は、米ドル建てで年平均６％成長を達成してきた。
世界１３カ国は、オーストラリア、カナダ、ブラジル、フランス、ドイツ、香港、アイルランド、日本、オランダ、南アフリカ、スイス、英国、米国。なかでも米国は世界最大の年金市場で、１３カ国の資産総額の５９％を占有。日本は１２％、英国が９％を占めた。
過去１０年の年平均成長率（現地通貨換算）が最も高いのはブラジルで１４％。次いで南アフリカ１３％、香港１０％、オーストラリア９％と続いた。一方、最も低いのが日本でマイナス１％、次いでフランスが１％、スイスとアイルランドがそれぞれ４％だった。
また対実質国内総生産（ＧＤＰ）でみた年金資産の割合が最も高い国はオランダで１３３％、次いでスイス１１５％、米国１０７％、英国１０１％となった。２００１年との対比では１３カ国中１２カ国が上昇しており、落ち込んだのは日本のみだった。日本は対０１年比マイナス１％となった。
世界の年金資産のうち、確定拠出（ＤＣ）が占める割合は２０００年の３５％から１１年は４３％にまで上昇した。主要７カ国で最もＤＣ資産比率が高いのはオーストラリアで８１％、確定給付（ＤＢ）は１９％となっている。ＤＢよりもＤＣの資産の割合が多い国は米国、オーストラリア、スイス。一方で、日本およびカナダはほぼＤＢが１００％を占めた。
主要７カ国（オーストラリア、カナダ、日本、オランダ、スイス、英国、米国）のアセット・アロケーションをみると、過去１６年間で株式へのアロケーションが８％低下し、全体で４１％となった。債券へのアロケーションは３％の低下で、３７％となった。
その一方で、その他の資産クラス（不動産、ヘッジファンド、プライベート・エクイティー、コモディティー）へのアロケーションは９５年以降１５％上昇し２０％となった。過去１０年間、ほとんどの国でオルタナティブ資産へのウエートが増え、日本は２％から６％に増加した。最も増加したのは米国で５％から２５％。他にもスイスが９％から２８％、オランダが１％から１４％、オーストラリアが１４％から２４％になるなど、軒並み増加した。
（ロイターニュース 岩崎 成子）
2012/01/31 14:10
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